3x5投资观察

11月28日，证监会网站注册成果走漏，开心汉朔科技股份有限公司初度公开采行股票的注册请求，深交所网站汉朔科技审核景色更新为注册收效。

汉朔科技创业板IPO保荐机构、管帐师事务所、讼师事务所分离为中国海外金融股份有限公司、毕马威华振管帐师事务所（寥落泛泛合资）及北京市中伦讼师事务所，评估机构为北京中企华钞票评估有限包袱公司。

汉朔科技2012年确立，公司主要居品为电子价签系统，同业业可比公司包括SES、Pricer、SoluM。

2021年度-2024 年 1-6 月，公司买卖收入分离为161,285.73万元、286,188.90万元、377,506.33万元、211,683.77万元；同期净利润分离为-661.25万元、20,773.21万元、67,765.47万元、38,042.33万元。

经公司管帐师事务所毕马威审阅，2024 年 1-9 月，公司竣事买卖收入 315,749.84 万元，较客岁同期增长 10.00%；包摄于母公司系数者的净利润为 52,847.39 万元，同比增长 11.76%；扣除非庸俗性损益后的包摄于母公司鞭策的净利润为 50,502.58 万元，同比小幅增长 2.87%。

融会期各期，公司前五大客户销售收入统共占当期买卖收入的比例分离为 39.17%、 56.37%、55.14%和 55.08%，公司客户联结度较高。

汉朔科技创业板IPO拟召募资金11.82亿元，用于“门店数字化惩办决议产业化时势”、“AIoT 研发中心及信息化诞生时势”及“补充流动资金”。

北京汉朔科技有限公司执有刊行东谈主 21.84%的股份，系刊行东谈主第一大鞭策，刊行东谈主股权结构溜达，北京汉朔依其所执有的股份所享有的表决权足以对鞭策大会的决议产生要紧影响，系刊行东谈主的控股鞭策；本次刊行前，董事长侯世国径直执有刊行东谈主 4.26%的股份，通过北京汉朔欺压刊行东谈主 21.84% 的股份，通过汉朔领世欺压刊行东谈主 3.98%的股份，通过汉朔领智欺压刊行东谈主 1.06%的股份，通过汉朔范围欺压刊行东谈主 0.83%的股份；因此，侯世国欺压表决权的股份统共占刊行东谈主股本总数的31.97%，公司7名董事，其中5名董事由侯世国提名，侯世国为刊行东谈主的现实欺压东谈主。

深交所2023年06月28日受理汉朔科技创业板上市请求文献，2024年06月21日汉朔科技首发审议获通过，2024年11月15日提交注册。

上市委会议现场问询的主要问题

业务成长性问题。凭证刊行东谈主讲述材料，融会期内，刊行东谈主主买卖务收入分离为 161,285.73 万元、286,188.90 万元、 377,506.33 万元，年均复合增长率为 52.99%；刊行东谈主电子价签终局销售收入占主买卖务收入的比例分离为 88.48%、 93.07%、93.20%；刊行东谈主主买卖务收入主要来源于境外市集。刊行东谈主预测 2024 年收入为 44.25 亿元。刊行东谈主与主要竞争敌手 SES 公司存在专利纠纷。

请刊行东谈主：

（1）联结现存主要客户上线率及预测后续需求、新开拓客户的需求限制和签约融会、主买卖务居品价钱 走势、境外市集竞争环境、专利纠纷影响等情况，阐述刊行东谈主将来主义功绩的妥贴性，是否存鄙人滑风险；

（2）阐述刊行东谈主主买卖务居品在颖慧零卖范围除外的诳骗情况及融会期内的收入情况，新范围诳骗是否简略酿成新的功绩增长点；

（3） 联结零卖行业线上线下交往发展趋势、全国电子价签市集规 模及刊行东谈主主要居品诳骗场景、竞争优过错、市集开拓智力等情况，阐述刊行东谈主将来的市集发展空间，业务是否具有成长性。同期，请保荐东谈主发标明确见解。